Tensiones en mercados de renta fija por tipos de interés, inflación y geopolítica en cierre de año

La renta fija renta fija Inversiones que prometen un pago fijo periódico, como los bonos o préstamos. Se llaman así porque sabes de antemano cuánto dinero recibirás cada año. Definición generada por el modelo atraviesa turbulencias al cierre de 2024 por confluencia de factores macroeconómicos y geopolíticos. En Estados Unidos, la inflación inflación Que los precios suben. Si tu sueldo no sube igual, con el mismo dinero te llevas menos cosas a casa: eso es lo que la gente nota. subyacente inflación subyacente La inflación quitando la energía y los alimentos frescos, que suben y bajan de golpe. Se mira porque enseña la tendencia de fondo, sin el vaivén del petróleo o de una mala cosecha. persiste elevada: el PCE subyacente PCE subyacente Medida de inflación en EE UU que excluye los precios más volátiles (energía y alimentos) para ver la tendencia real del aumento de precios. Definición generada por el modelo se sitúa en el 3,3% interanual interanual Comparado con el mismo mes del año pasado, no con el mes anterior. Sirve para que no engañen las cosas que siempre pasan en la misma época, como las rebajas o las vacaciones. mientras que el IPC subyacente ronda el 2,5% (según El Confidencial Mercados), alejado del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Esta resistencia de la inflación ha llevado a los inversores a anticipar nuevas alzas de tipos de interés tipos de interés El precio del dinero prestado, que fija el banco central. Subirlos encarece hipotecas y créditos para frenar los precios; bajarlos hace lo contrario. .

El precio del petróleo ha registrado presiones al alza significativas. El País atribuye la escalada a la decisión de EE UU e Israel de bombardear Irán, que ha desencadenado la guerra en Oriente Próximo y bloqueado el estrecho de Ormuz, por donde circula el 20% del petróleo mundial. El Confidencial Mercados señala que la tensión en Oriente Medio y la consiguiente subida del precio del petróleo y gas natural son factores clave en los mercados, especialmente en renta fija, donde se esperan subidas de tipos de varios bancos centrales. Para el Banco Central Europeo BCE El banco que decide el precio del dinero en los países del euro. Sus decisiones llegan a tu hipoteca antes que cualquier ley española. , según Nerea Heras de Santander Asset Management, una caída en el precio del petróleo y gas natural sería crucial para moderar expectativas de nuevas alzas de tipos.

Las rentabilidades de los bonos soberanos se han acelerado como reflejo de estas dinámicas. En paralelo, 20minutos analiza el argumento de que el boom de inversión en inteligencia artificial desplaza capital del mercado de Treasuries, concluyendo que no funciona como una simple competencia por el ahorro disponible: el capex capex Dinero que gastan las empresas en inversión a largo plazo: máquinas, instalaciones, tecnología. Viene del inglés 'capital expenditure'. Definición generada por el modelo en IA puede ejercer presión al alza sobre rentabilidades reales ajustadas por inflación, pero sin constituir un verdadero efecto desplazamiento de cartera. En Estados Unidos, los márgenes empresariales se mantienen por encima del 15%, mientras que en Europa se han estabilizado en torno al 11% tras el deterioro de 2024.